Die Welt der Anleihen erlebt dank der Zinswende eine Renaissance. Viele Anleger stellen dabei überrascht fest: dieses spezifische Anlageuniversum ist ebenso faszinierend wie vielfältig.
Ein zentraler Punkt ist, wenn man anfängt sich mit Anleihen thematisch auseinanderzusetzen, die Unterscheidung zwischen Staatsanleihen und Unternehmensanleihen. Diese beiden Anleihearten unterscheiden sich nicht nur in ihren Emittenten, sondern auch in ihren Risiken und potenziellen Renditen. Lassen Sie uns einen genaueren Blick darauf werfen.
Staatsanleihen: Der (vermeintlich) sichere Hafen
Staatsanleihen sind Anleihen, die von Regierungen ausgegeben werden, um ihre Finanzierungsbemühungen zu unterstützen. Sie gelten oft als eine der sichersten Anlageformen, da sie von der Stabilität und der Fähigkeit eines Landes abhängen, Schulden zurückzuzahlen. Staatsanleihen werden oft als "risikofreie" Anlagen betrachtet, da es als unwahrscheinlich gilt, dass eine Regierung nicht in der Lage ist, ihre Schulden zu bedienen. Dass dies nicht immer der Fall sein muss, wissen wir aus der vergangenen Zeit, wenn wir einen Blick in Richtung Griechenland werfen. Das heißt also auch hier: Die Bonität ist als entscheidender Faktor zu berücksichtigen. Mit dem Gedanken im Hinterkopf, dass die Ausnahmen die Regel bestätigen, betrachten wir im Folgenden ein paar der typischen Vor- und Nachteile.
Vorteile von Staatsanleihen:
• Stabile Rendite: Die Renditen von Staatsanleihen sind oft vorhersehbarer, da die finanzielle Stabilität von Ländern im Allgemeinen als zuverlässig angesehen wird.
• Sicherheit: Staatsanleihen bieten in der Regel eine geringere Ausfallwahrscheinlichkeit als andere Anleihearten.
• Diversifikation: Staatsanleihen können ein solides Element zur Diversifikation eines Portfolios darstellen, da sie in/für verschiedenen Ländern verfügbar sind.
Nachteile von Staatsanleihen:
• Niedrigere Renditen: Aufgrund ihrer Sicherheit bieten Staatsanleihen oft niedrigere Renditen im Vergleich zu riskanteren Anlageklassen.
• Zinssatzrisiko: Änderungen der Zinssätze können die Renditen von Staatsanleihen beeinflussen, insbesondere bei langfristigen Anleihen – dies gilt aber im Grunde für fast alle Anleihen.
Unternehmensanleihen: Rendite und Risiko
Unternehmensanleihen werden von Unternehmen ausgegeben, um Kapital für ihre Geschäftstätigkeit zu beschaffen. Sie bieten in der Regel höhere Renditen als Staatsanleihen, spiegeln jedoch auch das damit verbundene Risiko wider. Das Risiko variiert - wie bei Aktieninvestments - von Unternehmen zu Unternehmen und hängt mit der Bonität des Unternehmens zusammen. Hier lohnt sich ein Blick auf die verschiedenen, veröffentlichten Ratings.
Vorteile von Unternehmensanleihen:
• Potenziell höhere Renditen: Unternehmensanleihen bieten oft höhere Renditen als Staatsanleihen, um Anleger für das erhöhte Risiko zu entschädigen.
• Diversifikation: Unternehmensanleihen können ein Portfolio diversifizieren und eine größere Auswahl an Investitionsmöglichkeiten bieten.
Nachteile von Unternehmensanleihen:
• Höheres Risiko: Die finanzielle Gesundheit des Emittenten kann das Ausfallrisiko beeinflussen, was zu Verlusten für Anleger führen kann. Immerhin: Als Fremdkapitalgeber werden Sie im Falle einer Insolvenz gegenüber Eigenkapitalgebern (Investoren via Aktien) bevorzugt.
• Volatilität: Die Preise von Unternehmensanleihen können durch Faktoren wie Zinssatzänderungen und Wirtschaftsbedingungen signifikant beeinflusst werden.
Die Kunst der Balance
Die Wahl zwischen Staatsanleihen und Unternehmensanleihen hängt von Ihren individuellen Anlagezielen, Risikobereitschaft und Portfoliostrategien ab. Ein ausgewogenes Portfolio kann eine Mischung aus beiden Anleihearten enthalten, um von den Stärken beider zu profitieren. Staatsanleihen bieten Stabilität, während Unternehmensanleihen höhere Renditen versprechen. Eine kluge Diversifikation kann dazu beitragen, Risiken zu mindern und Chancen zu nutzen. Hierfür ist es wichtig die Diversifikation auf verschiedenen Ebenen zu beachten: z.B. Länder/Regionen, ggf. Branchen, Währungen und Laufzeiten.
Apropos Laufzeiten: Bitte unterschätzen Sie die Bedeutung der Laufzeit nicht und achten bei der Anleihenwahl darauf, dass das Wertpapier zu Ihrem Anlagehorizont passt. Denn auch die vermeintlich risikofreie Anleihe kann im Wert schwanken bzw. sinken. Um das zu sehen, müssen wir nur einen Blick auf den Wert deutscher Staatsanleihen im Jahr 2022 werfen (s. folgende Grafik). Gleichzeitig ist die festgelegte Laufzeit ein großer allgemeiner Vorteil von Anleihen gegenüber Aktien: In der Regel wissen Sie bei Anleihen genau, welchen Wert Sie am Tag der Fälligkeit erhalten werden; das stellt einen großen Vorteil für die eigene Finanz- und Liquiditätsplanung dar.
In der Welt der Anleihen sind Staats- und Unternehmensanleihen nur der Anfang. Jede Anleiheart hat ihre einzigartigen Eigenschaften und Nuancen, die es zu entdecken gilt. Ihre Entscheidung sollte gut durchdacht und an Ihre individuellen finanziellen Ziele angepasst sein. Am Ende des Tages ist es wichtig, die richtige Balance zwischen Rendite und Risiko zu finden, um Ihre persönliche Anlageziele zu erreichen.
Sollten Sie bei der Suche nach der richtigen Anleihenanlage sein und dabei mit fragendem Blick über Begriffe wie Duration, Credit Spreads und dem Unterschied zwischen Rendite und Kupon stolpern, dann ist es ratsam, dass Sie sich bei der Kaufentscheidung von Experten unterstützen lassen.
Kommen Sie dafür gerne auf unser erfahrenes Team zu. In einem unverbindlichen und kostenfreien Erstgespräch lernen wir uns kennen und können und besprechen Ihre persönlichen Fragen und Bedürfnisse.
_____
Ihr finanzieller Strategieberater Die eigene finanzielle Situation zu erfassen kann komplex sein und viel Zeit in Anspruch nehmen. Auch die Interpretation der Ergebnisse und die darauf aufbauende Herleitung einer Handlungsstrategie ist herausfordernd. Als erfahrene und objektive Experten stehen wir Ihnen gerne zur Verfügung. Zum Kontaktformular
Sie möchten keine Beiträge und Videos verpassen? Abonnieren Sie unseren Newsletter
Rechtliche Hinweise
Kapitalanlagen beinhalten Risiken. Der angelegte Kapitalwert sowie die daraus erzielte Kapitalrendite unterliegen Schwankungen. Die Wertentwicklung in der Vergangenheit stellt keine Garantie für zukünftige Entwicklungen dar. Es gibt keine Garantie dafür, dass Strategien erfolgreich sind.
