Eingestellt am 22. August 2018 · Eingestellt in Alle Publikationen

Die Krise am Bosporus, steigende Inflation in der Eurozone, Zinserhöhungen in den USA und aktuelle Fragen der Depotstrukturierung sind die Hauptthemen in diesem YPOS Kapitalmarkt-Dialog. Anhand aussagekräftiger Charts erläutert Christoph Leichtweiß die aktuelle Situation und ordnet diese in die Anlegerperspektive ein. Die wesentlichen Aussagen und den Beginn finden Sie unter dem Video.

Schulden- und Währungskrise – Türkei Edition (Start bei 1:16)

  • Dramatische Abwertung der türkischen Lira lässt die Inflation im Inland massiv ansteigen
  • Das Risiko, dass die ausländischen Gläubiger (Banken) nicht alle Forderungen pünktlich und in voller Höhe erfüllt bekommen ist hoch
  • Dementsprechend sind Abschreibungen bei den kreditgebenden Banken zu erwarten
  • Diese können die Ergebnisse der Banken belasten. Die Relation der Türkei Engagements zur Wirtschaftsleistung der Heimatländer der Banken lässt jedoch kein Ereignis a la Lehman erwarten
  • Folgerichtig zeigen die Kreditausfallversicherungen im Bankensektor kein systemisches Problem an
  • Die Verquickung eines ohnehin herausfordernden wirtschaftlichen Sachverhaltes mit der „schwierigen“ politischer Situation verschärft das Problem deutlich
  • Der Wechselkurs der türkischen Lira kann als Lehrbuchmäßiger Indikator für ein Risk-Off Verhalten in verwandten Anlageklasse gesehen werden

Eurozone – Neuer Monat, alte Probleme (Start bei 11:37)

  • Das Geschäftsklima in Deutschland schwächt sich ab
  • Renditen italienischer Staatsanleihen über drei Prozent und damit 10 mal so hoch wie für Deutschland
  • Inflation über 2 Prozent, aber Zinserhöhungen sind in weiter Ferne
  • Es besteht keine Hoffnung auf nachhaltig steigende Zinsen
  • Der Anlagenotstand ist auf extremen Niveau
  • Der reale Kapitalerhalt ist mit Konten und klassischen Anleihen unmöglich
  • Daraus resultiert ein großes Fehlerpotential im defensiven Bereich der Geldanlage

Wirtschaft und Zinsen – In Amerika läuft es deutlich besser (Start bei 24:36)

  • Wirtschaftsstimmung und Wachstum lassen keine Rezession erkennen
  • Abschwächung auf hohem Niveau erscheint plausibel
  • Zinsstrukturkurve als nützlicher Rezessionsindikator für Timing am Kapitalmarkt?
  • Stabile Inflation spricht für Zinserhöhungen
  • Realzins kurzfristiger Geldmarktanlagen ist negativ
  • Die US-Notenbank schaut auf den Arbeitsmarkt, die Konjunktur und die Zinsen und nicht auf die Wünsche des Präsidenten
  • Weitere Zinserhöhungen erscheinen daher plausibel und sind bereits in gewissem Umfang eingepreist

Aktuelle Gedanken zur Portfoliokonstruktion (Start bei 31:30)

  • Ohne US-Aktien war in 2018 kein Geld am Aktienmarkt zu verdienen
  • US-Aktien in den letzten 8 Jahren dominierend – Wie lange kann das weitergehen?
  • Wachstumsaktien stellen Substanzwerte in den Schatten – Einseitige Indexgewichtungen müssen auf Anlegerebene korrigiert werden
  • Verlustphasen am Aktienmarkt sind in Rezessionen tiefer und dauern länger
  • Globale Aktien in Gold gerechnet – Interpretation sagt mehr über die Meinung des Betrachters als es nützlich für die Vermögensstrukturierung ist

Welche Dienstleistungen erbringen wir für unsere Kunden? (Start bei 41:50)

Wir sind Ihr Ansprechpartner für alle finanziellen Fragestellungen. Wir bieten unabhängige Finanz- und Ruhestandsplanung,  Vermögensbetreuung, Anlageberatung und Family Office Dienstleistungen an. Das Kundenspektrum reicht vom Private Banking Kunden über namhafte mittelständische Unternehmen bis zum Single Family Office und ist in ganz Deutschland verteilt. In der Umsetzung kann auf nahezu alle am Markt verfügbaren Banken, Vermögensverwalter und Anlageprodukte zurückgegriffen werden. Zudem besteht ein hervorragendes Netzwerk mit Steuerberatern und Anwälten.

YPOS Kapitalmarkt-Dialog im September 2018

Konjunkturdaten, volkswirtschaftliches Umfeld, Anlageklassen und Portfoliokonstruktion. Der YPOS Kapitalmarkt-Dialog bietet Ihnen monatlich einen Überblick zu den wichtigsten Trends und Hintergründen an den internationalen Kapitalmärkten. Ersparen Sie sich viel Zeit und Lektüre von Wirtschaftsnachrichten und nutzen Sie unsere gesammelten Informationen. Am Ende des Webinars besteht die Möglichkeit, Fragen an die Referenten zu richten.
Die nächste Webkonferenz „YPOS Kapitalmarkt-Dialog“, findet am 18. September 2018 um 18.00 Uhr statt. Die Dauer beträgt ca. 45 Minuten.
Zur Anmeldung

Haftungsausschluss/Disclaimer
Die YPOS Finanzplanung GmbH übernimmt keine Haftung für die Verwendung des vorliegenden Dokuments oder seines Inhaltes. Alle Informationen und Daten in diesem Dokument stammen aus Quellen, die der Herausgeber zum Zeitpunkt der Erstellung dieses Dokuments für zuverlässig erachtet. Trotzdem kann keine Gewähr für deren Richtigkeit, Genauigkeit, Vollständigkeit und Angemessenheit übernommen werden – weder ausdrücklich noch stillschweigend. Dieses Dokument stellt weder ein Angebot zum Kauf oder Verkauf irgendeines Wertpapiers dar, noch enthält es die Grundlage für einen Vertrag oder eine Verpflichtung irgendeiner Art. Keinesfalls stellt dieses Dokument eine Anlageberatung dar und kann eine solche auch nicht ersetzen. Investitionsentscheidungen müssen auf Grundlage des Verkaufsprospektes erfolgen, der von dem Emittenten genehmigt und bei der zuständigen Wertpapieraufsicht hinterlegt ist. Sie dürfen nicht auf Grundlage des vorliegenden Dokuments erfolgen. Die besprochenen Investments können für den einzelnen Anleger, je nach Risikoklasse, Anlageziel und finanzieller Lage, unpassend sein. Jeder Leser, vor allem jeder Privatanleger, ist dringend gehalten, sich vor jeder Investitionsentscheidung umfassend zu informieren und vor der Erteilung einer Order den Ratschlag der Bank, des Brokers oder des Investment- respektive Vermögensberaters einzuholen. Die YPOS Finanzplanung GmbH ist nicht verantwortlich für Konsequenzen, speziell für Verluste, welche durch die Verwendung oder die Unterlassung der Verwendung aus den in diesem Dokument enthaltenen Ansichten und Rückschlüsse folgen bzw. folgen könnten. Zurückliegende Wert-, Preis- oder Kursentwicklungen geben keine Anhaltspunkte auf die zukünftige Entwicklung des Investments. Die YPOS Finanzplanung GmbH übernimmt keine Garantie dafür, dass der angedeutete Ertrag oder die genannten Kursziele erreicht werden. Es ist möglich, dass die YPOS Finanzplanung GmbH, ein verbundenes Unternehmen, Anteilseigner, Führungskräfte oder Angestellte Käufe oder Verkäufe in einem in dieser Publikation beschriebenen oder damit verbundenen Wertpapieren, Rohstoffen, Fonds oder Unternehmen tätigen oder getätigt haben oder in anderer Weise Anteile an Unternehmen, Rohstoffen oder Fonds dieser Publikation hält. Nähere Informationen enthalten die Hinweise nach § 34b WpHG. Dieses Dokument und die darin enthaltenen Informationen sind in Großbritannien nur zur Verteilung an Personen bestimmt, die berechtigte Personen oder freigestellte Personen im Sinne des Financial Service Act 1986 oder eines auf seiner Grundlage erfolgten Beschlusses sind oder an Personen, die in Artikel 11 (3) des Financial Services Act 1986 (Investment Advertisement – Exemptions) oder 1996 in der derzeit gültigen Fassung beschrieben sind. Anderen Personen oder Personengruppen darf dieses Dokument weder direkt noch indirekt übermittelt werden. Dieses Dokument darf weder direkt noch indirekt in die USA oder Kanada oder an US-Amerikaner oder eine Person, die ihren Wohnsitz in Kanada hat, übermittelt werden, noch in deren Territorium gebracht oder verteilt werden. Die Verteilung dieses Dokuments und der darin enthaltenen Informationen in andere Gerichtsbarkeiten kann durch Gesetz beschränkt sein und Personen, in deren Besitz dieses Dokument gelangt, sollten sich über etwaige Beschränkungen informieren und diese einhalten. Jedes Versäumnis, diese Beschränkung zu beachten, kann eine Verletzung der US-amerikanischen oder kanadischen Wertpapiergesetze oder der Gesetze einer anderen Gerichtsbarkeit darstellen. Verantwortlicher im Sinne des Presserechts: Sönke Liebig Die Reproduktion, Veränderung oder kommerzielle Nutzung des Dokuments und seines Inhaltes ist untersagt und ist ohne vorherige schriftliche Einwilligung seitens der YPOS Finanzplanung GmbH unzulässig. Die YPOS Finanzplanung GmbH kann gegenüber Jedermann jederzeit ohne Angabe von Gründen die sofortige Unterlassung der Weitergabe des Dokuments verlangen. Sofern keine Angaben bezüglich der Quellen von Grafiken gemacht werden, entstammen diese der Quelle presentermedia.com. Urheberrecht Die in diesem Dokument veröffentlichten Beiträge und Grafiken sind urheberrechtlich geschützt. Jede ungenehmigte Vervielfältigung, auch auszugsweise, ist unstatthaft. Nachdruckgenehmigungen kann der Herausgeber erteilen.

Über den Autor

Christoph Leichtweiß ist Geschäftsführer der YPOS Vermögensmanagement GmbH.